苏州欧圣电气股份有限公司（以下简称“欧圣电气”、“发行人”）首次公开发行人民币普通股（A股）（以下简称“这次发行”）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可〔2022〕438号）。

  中泰证券股份有限公司担任这次发行的保荐人（联席承销总干事）（以下简称“中泰证券”、“保荐人”），民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”）担任这次发行的联席承销总干事（中泰证券和民生证券以下统称“联席承销总干事”）。发行人与联席承销总干事协商确定这次发行股份数量为4,565.20万股，本次发行价格为人民币21.33元/股。

  公司出口产品主要销往北美、欧洲等境外市场，其中美国为出口地，2021年 1-6 月公司对美国地区的销售金额为 58,239.86 万元，占主要经营业务收入比例为 86.00%。2018 年 9 月 24 日起，美国对 2,000 亿美元的中国商品加征10%的进口关税。2019 年 5 月 10 日，美国将 2,000 亿美元中国商品关税从10%上调至25%。公司产品小型空压机和干湿两用吸尘器被列入了上述 2,000 亿美元关税清单。据美贸易代表办公室（USTR）公布的针对中国部分加征一定的关税商品排除清单，公司的小型空压机和小部分干湿两用吸尘器产品于 2018 年9 月24 日至2020年8 月 7 日被排除为关税加征清单范围，并由 2020 年 8 月7 日豁免延长至2020年12 月 31 日。由于公司小型空压机和干湿两用吸尘器排除加征一定的关税有效期已经于2020 年 12 月 31 日到期，截至本招股书出具之日，公司小型空压机和干湿两用吸尘器产品属于 25%加征一定的关税名单。

  报告期内公司对美国销售产品收入占公司营业收入比重相对较大，公司直接向美国销售的产品因客户需承担新增关税成本，未来公司美国客户可能要求公司降低销售价格或减少对公司产品的采购量，从而影响企业产品在美国的销售，公司将面临出口美国规模下降、成本上升、毛利率下降的风险。由于中美贸易摩擦存在复杂性与不确定性，若未来中美贸易摩擦进一步加剧，美国进一步加征公司部分产品关税，公司无法及时将额外关税成本向客户转移，或客户对关税承担方式及产品价格提出调整，将对公司业绩产生重大不利影响。此外，如果美国客户未来 2-3 年在东南亚地区寻找其他供应量充足且具备竞争力的生产基地来替代对中国小型空压机和干湿两用吸尘器产品需求，同时美国继续对中国制造的小型空压机和干湿两用吸尘器产品加征一定的关税，而公司未能在 2-3 年内及时在海外设立生产基地，则公司将面临客户转移采购的风险。

  报告期内，公司境外出售的收益占主要经营业务收入的占比分别是99.03%、98.76%、99.84%及 99.35%。由于公司出口销售主要以美元结算，如果人民币汇率水平发生较动，将会在某些特定的程度上影响产品出口和经营业绩。报告期内，各期汇兑损益（负数为收益）金额分别为-682.59 万元、-200.10 万元、1,777.17 万元及449.19 万元。近期外汇市场持续波动，如人民币长期持续升值，则将削弱公司产品的价格竞争力或对公司毛利率产生负面影响，进而影响企业的经营业绩。

  公司主营业务成本中原材料成本占比较高，各年均超过85%，原材料采购价格的波动对主营业务毛利率的影响较大。同时公司产品定价采用成本加成原则，能够某些特定的程度转移和消化原材料价格波动带来的风险。假定报告期内各年产品销量、除原材料以外的另外的成本保持不变，同时公司采用成本加成模式与客户进行定价，并且产品价格变更与材料价格变革在时间点上保持一致的情形，则由于大宗商品的价值变动，原材料采购价格变革对发行人产品定价的影响如下表所示：

  由上表可知，在大宗商品价格连续大幅上升的情况下，公司可能存在产品销售价格涨幅小于原材料价格涨幅情形，存在导致毛利率下降的情况。假定报告期内各年产品销量、除原材料以外的其他成本保持不变，同时公司采用成本加成模式与客户进行定价，并且产品价格变革与材料价格变动在时间点上保持一致的情形，则由于大宗商品的价值变动，采购价格变动对发行人毛利率变动的影响如下表所示：

  此外，由于原材料价格上涨，公司采用成本加成进行销售定价需要与客户采购时进行商业谈判，可能产品价格变动与材料价格变动在时间点上会存在不一致的情形或产品价格往上调价力度不及预期情况，此时如果假设原材料发生剧烈变化而相关产品价格未能同步变动的最不利情况，则由于大宗商品价格上涨，采购价格变动对发行人毛利率变动的影响如下表所示：

  公司主要原材料为金属件、塑料件类、钢材类、电机及组合件、电气件、阀表类、包材图档类等。近年来，主要原材料市场价格出现较大幅度波动，对公司采购价格产生一定影响，进而影响到公司生产成本，最终影响到公司利润。虽然公司采用成本加成定价原则适时适度提高产品定价，并且不断通过技术创新、生产流程优化及扩大产能实现规模经济降低非材料部分生产成本，同时推出新产品提高公司产品附加值，但未来如果大宗商品价格发生剧烈变化而公司相关产品价格未能同步传导，将会对公司主要产品的毛利率水平及经营业绩产生不利影响，存在原材料价格大幅波动给生产经营带来不利影响的风险。

  消费者在高效节能、外观设计、安全环保、动力性能等方面对小型空压机和干湿两用吸尘器的产品创新要求不断提高。公司注重产品和技术的持续创新，利用长期生产经营过程中积累的核心技术、设计能力和创新文化，加强了产品结构调整和新产品的开发创新力度。截至 2021 年 6 月 30 日，公司拥有62 项发明专利，106 项实用新型专利，63 项外观设计专利，较强的研发能力为公司产品的更新换代提供了有力的保障。但公司仍有几率存在研发投入不能形成专利或非专利技术，或相关技术无法有效与产业相融合的情形，进而导致公司创新失败的风险。

  公司关键核心竞争力在于产品的研发设计能力、测试试验能力和生产工艺技术。能否持续保持高素质的技术团队、研发并制造具有行业竞争力的产品，对于公司的可持续发展至关重要。公司十分重视对技术人才的培养和引进，并实施了员工持股以增强核心团队的稳定性，保证各项研发工作的有效组织和成功实施，但未来仍可能会面临行业竞争所带来的核心技术及人员流失风险。

  公司是增值税一般纳税人，报告期内公司出口产品享受增值税“免、抵、退”的相关政策。报告期内，公司应退税额分别为 7,320.97 万元、4,782.69 万元、5,525.06万元及6,767.31万元，与当期利润总额的比例分别为145.72%、71.16%、35.54%及 70.91%。若未来国家调低出口退税率或取消出口退税政策，将增加公司的外销成本，对公司经营业绩产生负面影响。

  2018 年、2019 年及 2020 年，公司营业收入分别为 62,988.23 万元、60,977.44万元、99,127.65 万元，归属于母公司所有者净利润分别为4,543.04 万元、5,863.01 万元和 13,705.65 万元。2018 年至 2020 年，公司净利润水平不断上升。随着美元兑人民币汇率的下降、大宗商品原材料价格上升、境外海运费价格的上升等不利影响，公司经营业绩存在一定的波动。根据经审阅财务数据，2021年公司营业收入 131,452.93 万元，同比增长 32.61%，扣非后归属于母公司股东的净利润 10,473.15 万元，同比下降 12.67%。如未来原材料价格持续上涨、汇率波动等不利因素继续存在，则公司存在经营业绩下滑的风险。

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