原标题：2过2！车载扬声器市占率全国第一，特斯拉、福特、奥迪、宾利、蔚来等汽车巨头的供应商成功过会

  科创板2020年第112次上市委员会审议会议于2020年12月1日召开，审议2家企业，都获通过。

  深圳市正弦电气股份有限公司此次IPO保荐人为国泰君安证券，会计师事务所为立信，律师事务所为 广东信达。

  正弦电气为国家高新技术企业，专门干工业自动化领域电机驱动和控制管理系统产品研制、生产和销售的高新技术企业，系国内最早从事变频器研发和生产的企业之一。公司成立了高性能变频矢量控制技术、高精度伺服驱动技术、嵌入式计算机控制技术、电力电子应用技术等关键核心技术平台，主要为机械设备制造商和电控系统集成商提供变频器、一体化专机、伺服系统产品和系统解决方案。

  发行人本次向社会公众首次公开发行不超过 2,150 万股人民币普通股（A 股），占发行后总股本的比例不低于 25%，超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的15%。

  截至本招股说明书签署之日，公司无控制股权的人。公司实际控制人为涂从欢和张晓光，涂从欢直接持有公司 42.72%的股份，信通力达持有公司3.98%的股份，涂从欢为信通力达的普通合伙人并担任执行事务合伙人，张晓光持有正弦电气 26.04%的股份，涂从欢与张晓光合计控制公司72.74%的股份。

  正弦电气此次IPO拟募资7.66亿元，用于生产基地技改及扩产项目、研发中心建设项目（深圳研发中心建设项目和武汉研发中心建设项目）、营销及服务网络建设项目和补充流动资金项目。

  变频器、一体化专机、伺服系统的应用市场空间广阔，其中2019年国内低压变频器市场规模约200亿元，伺服系统市场规模约150亿元，公司商品市场份额还有较大的成长空间。随市场竞争的加剧，变频器和伺服系统的国产替代的进度将会加快。公司产品广泛应用于起重机械、物流设备、石油化工、电线电缆、塑料机械、纺织机械、木工机械、空压机、数控机床、印刷机械、包装机械、金属压延、建筑材料、陶瓷设备、风机水泵等行业。

  公司始终坚持自主研发和创新，积累了丰富的技术研发和产品开发经验，取得了丰富的研发成果。截至本招股说明书签署之日，公司已获得授权的专利共计27项，其中发明专利20项，实用新型专利5项，外观设计专利2项；公司已获得的计算机软件著作权登记证书36项。凭借强大的自主研发实力，公司通过了广东省高性能变频器及伺服系统工程技术研究中心及国家高新技术企业认证。另外，公司紧密围绕市场发展趋势和客户未来的需求做前瞻性的技术研究，能够及时把握市场及客户需求。为了满足不断变化的市场需求，提高核心竞争力，公司持续加大新产品、新技术的研发投入，产品种类不断丰富。

  公司营销总部位于深圳，经过长期的市场开拓，在华南、华东、华北、东北、中西部区域建立了覆盖全国的销售和服务网络，在区域的经济发达城市设立办事处，常驻区域经理、客户经理、技术服务工程师，负责开发区域经销商和直接客户，并就近为客户提供技术服务。公司成立了产品线、行业线、客户项目组等业务团队，从客户需求和解决方案的角度，组织公司资源，以客户为中心全方位开展销售业务。

  公司作为国家高新技术企业和深圳知名品牌企业，深耕工业自动化行业近二十年，经过长期技术创新和产品开发 ，建立了一支理论基础牢固、实践经验丰富、技术水平领先的研发团队。掌握了高性能变频矢量控制、高精度伺服驱动、嵌入式计算机控制、电力电子应用等关键核心技术。

  公司自成立以来，始终注重研发团队的建设和人才的培养。建立了先进的研发业务流程、研发项目管理制度以及人才激励机制，培养了一批技术基础扎实、实践经验丰富的优秀技术人才。通过社会招聘和应届本科、硕士毕业生培养，建立了一支多层次人才结构的研发梯队，并为研发梯队成员制定合适的提升通道，营造出良好的研发环境。

  健全的研发管理制度和研发管理体系是公司实现研发和经营发展目标的重要保证。公司自成立以来，始终重视对研发体系的规范化管理，目前已经形成了一整套完善的研发团队管理体系，制定了合理的晋升制度，包含从实习生到助理工程师、初级工程师、中级工程师、高级工程师、项目经理、专家等晋升途径；研发管理人员的晋升通道包含项目经理、部门经理、产品经理等。

  公司营销总部位于深圳，经过长期的市场开拓，在华南、华东、华北、东北 中西部区域建立了覆盖全国的销售和服务网络，在区域的经济发达城市设立办事处，常驻区域经理、客户经理、技术服务工程师，负责开发区域经销商和直接客户，并就近为客户提供技术服务。

  公司依托 ERP 系统建立了质量缺陷管理数据库，对产品设计开发过程、生产制造过程、销售和使用过程的质量问题实行闭环管理，并以项目方式组织实施质量改善，定目标、配资源、限交期、严验收，快速消除各环节的质量风险。公司完善的质量管理体系保证了公司产品的质量，并先后获得了“深圳市质量强市骨干企业”、“产品质量可信奖”等荣誉，产品质量得到客户的一致认可。

  公司在全国各地的办事处和营销服务网点，常驻技术工程师，贴近客户服务。公司能准确理解客户的机械设备工作原理，掌握客户的个性化需求，并快速制定整体解决方案。产品经理、研发工程师、新产品导入工程师等组成一个满足客户定制化需求的项目团队，提供从客户需求、解决方案、产品研发、现场验证、快速订单交付的一站式服务，直到客户满意。定制化产品在多个细分行业的成功案例，提升了客户体验。

  公司自成立以来，始终坚持技术领先和产品创新战略，秉承“因技术，得品质，以服务”的经营理念，经过长期的技术和产品自主研发，掌握了变频器和伺服系统的核心技术。公司紧贴市场需求，在通用产品的基础上，为行业客户开发产品和量身定制解决方案，产品广泛应用于起重机械、物流设备、石油化工、电线电缆、塑料机械、纺织机械、木工机械、空压机、数控机床、印刷机械、包装机械、金属压延、建筑材料、陶瓷设备、风机水泵等行业。

  公司是全国变频调速设备标准化技术委员会委员单位和中国电器工业协会变频器分会理事单位，是国家标准 GB/T 12668《调速电气传动系统》之《电磁兼容性要求及其特定的试验方法》和《安全要求：电气、热和能量》的起草和评审单位。公司被认定为广东省高性能变频器及伺服系统工程技术研究中心，荣获“深圳知名品牌”、“深圳市质量强市骨干企业”、“第五届深圳市自主创新百强中小企业”等荣誉，是国内工业自动化领域有影响力的企业。

  苏州上声电子股份有限公司此次IPO保荐机构为东吴证券，发行人会计师事务所为安永华明，律师事务所为通力。

  公司致力于运用声学技术提升驾车体验，是国内技术领先的汽车声学产品方案供应商，已融入国内外众多知名汽车制造厂商的同步开发体系。公司拥有声学产品、系统方案及相关算法的研发设计能力，产品主要涵盖车载扬声器系统、车载功放及 AVAS，能够为客户提供全面的产品解决方案。公司较早实现了车载扬声器的国产化配套，通过持续的自主创新，已具备较强的国际市场之间的竞争能力。

  公司是国内领先的前装市场汽车声学产品方案供应商，在国内同行供应商中，公司车载扬声器产品市场占有率第一。

  公司与国内外众多知名汽车制造厂商及电声品牌商建立了稳定的合作关系，包括大众集团（包括其下属子公司奥迪公司、宾利汽车等）、福特集团、通用集团、博士视听、标致雪铁龙、特斯拉、上汽集团、上汽大众、上汽通用、东风汽车、长城汽车、奇瑞汽车、吉利控股、蔚来汽车、威马汽车等。

  公司先后获得了福特集团 Q1、大众集团A级、通用集团BIQS等质量认证以及通用集团杰出供应商质量奖、上汽通用优秀服务供应商、博士视听质量零缺陷供应商奖、佩卡集团质量成就奖等相关荣誉。

  截至本招股说明书签署日，公司无控股股东、实际控制人。 公司不存在持股 50.00%以上的控股股东。虽然元和资产与上声投资实际支配公司股份表决权均超过 30.00%，但双方持有权益相近，除元和资产全资控股元件一厂外，股东之间不存在其他一致行动关系。单一股东及其关联方不能单独 控制公司股东大会；单一股东及其关联方均无法通过其提名的董事控制公司董事会。元和资产、元件一厂、上声投资、同泰投资均签订了《关于不存在一致行动协议及不谋求控制权的承诺函》，故公司无控股股东、实际控制人。

  招股书显示，2017年至2020年上半年，上声电子实现营业收入分别为12.21亿元、12.38亿元、11.95亿元、4.28亿元；实现归属于母公司所有者的净利润为2.32亿元、1.11亿元、7837.86万元、927.35万元。

  此次IPO拟募资3.77亿元，用于扩产扬声器项目、扩产汽车电子项目和补充流动资金项目。

  电声行业属于电子信息制造业，受国家制造业升级相关政策鼓励发展。《战略性新兴产业分类（2018）》提出重点支持包括“新型电声元件”的快速发展；《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出“顺应网络化、智能化、融合化等发展趋势，着力培育建立应用牵引、开放兼容的核心技术自主生态体系，全面梳理和加快推动信息技术关键领域新研发技术与产业化，推动电子信息产业转 型升级取得突破性进展。”

  公司与国内外众多知名汽车制造厂商、电声品牌商建立了长期、稳固的合作关系，客户群体包括大众集团（包括其下属子公司奥迪公司、宾利汽车等）、福特集团、通用集团、上汽大众、上汽集团、博士视听等。优质客户资源基础将为新增产能的消化提供良好的保障。除现有客户群体，公司正与其他国内外知名汽车制造厂商进行广泛接触，积极开拓新客户，以确保新增产能的顺利消化。

  公司自成立以来，始终致力于车载扬声器有关技术的研发创新并慢慢地增加研发投入，掌握了多项核心技术。公司通过对前瞻性技术的自主研发及产品的创新性开发，形成了车载扬声器领域的技术优势。公司亦具有核心生产的基本工艺的设计能力，自主设计产品柔性化生产线及测试平台，在智能制造方面积累了丰富的经验。公司强大的技术实力及丰富的生产的基本工艺经验积累有助于保证项目的顺利实施。

  电动、混合动力等新能源汽车在纯电动模式下低速行驶时，车外噪声与传统内燃机车辆相比明显较小，使得行人等其他道路使用者不容易察觉到车辆的接近，容易引发交通事故。针对此种安全风险隐患，主要汽车国家均出台相应标准，要求新能源汽车在纯电动模式下低速行驶时需发出警示音以提高其可察觉性，有效保护其他道路使用者的安全。相关行业标准的出台使 AVAS 成为电动汽车强制配套的安全产品，随着新能源汽车市场的逐步发展，AVAS 将形成一定的产业规模。

  由于汽车电子的客户与扬声器客户具有共通性，公司在车载扬声器领域积累的优质客户，能够有效保障扩产汽车电子项目的投资回报。随着项目建成后汽车电子科技类产品的逐步投产，公司将继续深化与现有客户的合作力度，为其提供更丰富的产品解决方案，同时也将充分的利用自身在业内积累的良好口碑，积极开拓新客户。

  公司具备功放、AVAS 等汽车电子科技类产品从产品定义到系统、软件、电子等方面的专业研发能力，拥有成熟的研发经验，且已形成包括 AVAS 主动发声、数字化扬声器系统等多项核心技术，成熟的研发经验及良好的技术储备为公司汽车电子科技类产品扩大产能奠定了技术基础，将保障本项目的顺利实施。

  公司坚持以“缔造舒适、轻松、愉悦的驾驶生活”为企业长期追求目标，坚持以汽车声学领域的技术开发与研究作为企业持续发展趋势，将提升声音重放品质和改善环境声干扰等理念应用到公司的产品中，使公司汽车声学产品在国内外市场中从始至终保持竞争优势。

  公司将始终依托技术进步和技术创新推动企业持续成长，将技术实力作为拓展市场的前驱，加大国内外市场的拓展力度。公司将牢牢抓住汽车行业转变发展方式与经济转型的发展机遇，在消费趋势升级的机遇期，不断追求产品创新、技术创新及制造创新，进一步打造公司的核心竞争力。